물가연동국채 정말 쉽게 알려드려요

물가연동국채 정말 쉽게 알려드려요

일반적으로 채권을 투자하게 되면 만기에 받는 금액은 정해져있습니다.

하지만, 만기가 되기 전에 물가 상승이 급격하게 이뤄진 경우에는 어떨까요?

네. 맞습니다. 채권 투자자는 우울해집니다.

 

내가 만기에 받을 돈이 10,000원으로 정해져 있는데 물가가 상승해 버려서 이제 10,000원이 10,000원 같게 느껴지지도 않습니다.

 

 

물가연동국채란?

 

1) 물가에 연동이 되는 국채입니다.

 

앞서 설명드린 것처럼 채권에 투자할 경우 물가상승으로 인해 실질적인 수익률은 하락하게 됩니다. 하지만 물가연동국채는 물가 수준에 따라 이자와 만기에 받는 원금을 모두 재계산하기 때문에 수익률이 떨어지는 것을 일부 방어할 수 있습니다. 

 

즉, 물가연동국채는 물가가 상승하면 채권투자로 받을 수 있는 이자와 원금도 많아집니다.

※ 소비자물가지수(CPI)

물가연동국채는 매달 통계청에서 발표하고 있는 소비자물가지수에 따라 이자와 원금이 결정되고 있습니다.

 

2) 대한민국 정부가 발행한 채권입니다.

물가연동국채는 정부에서 만기 액면금액을 보장하고 있습니다. 그러므로 안정적인 투자를 기대할 수 있습니다.

 

 

 

물가연동국채의 특징

 

1) 실질구매력 보존

 

물가 상승에 따라 원금과 이자도 많아지므로 인플레이션에 대비하고 물가 상승에 따른 위험을 헷지할 수 있습니다.

 

2) 비과세 효과

 

2015년 이전에 발행한 물가연동국채는 물가 상승으로 인해 증가되는 원금에 대해서 비과세 혜택을 주고 있습니다. 단, 2015년 이후 발행한 물가연동국채는 증가된 원금 및 이자에 대해 모두 과세되고 있습니다.  

 

3) 분리과세 신청가능

 

2013년 이전에 발행한 물가연동국채는 분리과세 신청이 가능합니다.

 

 

 

물가연동국채 활용

 

일반인이 물가연동국채에 투자하기는 쉽지 않습니다만 미국 ETF를 이용하면 접근성을 높일 수 있습니다.

※ 미국 물가연동국채 ETF 
- TIP
- SHCP
- VTIP
- STIP
- SPIP
- LPTZ 

 

이러한 채권 관련 투자를 할 때는 듀레이션을 유의깊게 살펴본 다음 투자를 결정해야 합니다. 왜냐하면 듀레이션이 짧을수록 이자율 변동에 따른 수익률 변동이 작고, 반대로 듀레이션이 길수록 수익률 변동성 커지기 때문입니다. 

 

듀레이션 관련하여 이 글을 읽어보시면 쉽게 이해하실 수 있습니다.